L’intermédiaire en bourse MAC SA vient de publier sa note « Stratégie portefeuille MAC ».
Dans ce rapport, MAC SA révèle que son portefeuille consolide sa tendance haussière et surperforme le marché avec un rendement YTD de 15.8%, faisant ainsi preuve d’une meilleure résilience que son benchmark le Tunindex (+9.7%) et le Tunindex 20 (+9.8%).
En termes de valorisation, le portefeuille MAC traite à 11.5x (vs. 10.6x pour le Tunindex) ses bénéfices prévisionnels en 2023E et affiche un D/Y de 5% (vs. 5.1% pour le Tunindex).
Dans un marché haussier, 14 valeurs sur 17 ont affiché une performance positive depuis le début de l’année dont 12 valeurs avec une évolution à deux chiffres depuis le début de l’année.
Les titres ayant porté le portefeuille de MAC SA à la hausse sont :
- Amen Bank avec une progression de +49%
- Attijari Bank qui affiche une amélioration de +35,80% en y-t-d ;
- BIAT qui a gagné 14% depuis le début de l’année
- SOTUVER dont la performance est à +49.1% ;
A contrario, 3 valeurs seulement du portefeuille ont été en baisse et notamment : PGH (-14.2%) et SOTIPAPIER ( -5.7%).
Par ailleurs, afin de préserver la surperformance de son portefeuille, MAC SA a procédé à des remaniements pour tirer profit des nouvelles opportunités de marché notamment :
- Le retrait de SOTIPAPIER et de City Cars du portefeuille
- Le renforcement de la pondération des valeurs à potentiel Carthage Cement (+5%), PGH (+2%), SOTUVER (+3%) et Tunisie Leasing (+3%)
- L’allégement de la pondération de SFBT (-3%) et UIB (- 2%)
Ainsi, la nouvelle composition du portefeuille est la suivante :
- AMEN BANK : 12%
- SAH : 10%
- Carthage Cement : 10%
- Maghrebia Vie : 8%
- SOTUVER : 8%
- SFBT : 7%
- PGH : 7%
- Attijari Bank : 5%
- BIAT : 5%
- ATB : 5%
- One Tech Holding : 5%
- Délice Holding : 5%
- P.R : 5%
- TUNISIE LEASING : 5%
- UIB : 3%
