La société de leasing Hannibal Lease ouvrira le 14 septembre 2026 la période de souscription à un emprunt obligataire subordonné baptisé « HL Subordonné 2026-1 », d’un montant de 40 000 000 dinars, réparti en 400 000 titres de 100 dinars chacun. Cette opération vise à consolider les fonds propres nets de l’établissement financier, afin de soutenir ses financements accordés à l’économie tunisienne.
Les souscriptions, reçues auprès de MAC SA et des autres intermédiaires en bourse, resteront ouvertes jusqu’au 28 septembre 2026 au plus tard, sauf clôture anticipée en cas de placement intégral du montant proposé.
L’émission a été autorisée par l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires réunie le 28 avril 2026, laquelle avait donné mandat au Conseil d’Administration pour émettre, sur les exercices 2026 et 2027, des emprunts obligataires ordinaires ou subordonnés dans la limite globale de 150 000 000 dinars. C’est dans ce cadre que le Conseil d’Administration, réuni le 17 août 2026, a arrêté les modalités précises de cette nouvelle levée de fonds. Le Conseil du Marché Financier a délivré son visa portant le numéro 26/1183 le 26 août 2026, et la notice légale relative à l’opération a paru au Journal Officiel de la République Tunisienne sous le numéro 108, daté du 2 septembre 2026.
Les investisseurs pourront choisir entre deux catégories de titres : La catégorie A, d’une durée de cinq ans, propose un taux d’intérêt fixe de 8,85% l’an, avec un amortissement annuel constant équivalent à un cinquième de la valeur nominale, débutant dès la première année.
La catégorie B, sur sept ans dont deux années de grâce, offre un taux de 8,90% l’an, l’amortissement ne commençant qu’à partir de la troisième année. Le rendement actuariel correspond exactement aux taux nominaux annoncés, tandis que la durée de vie moyenne s’établit à trois ans pour la catégorie A et cinq ans pour la catégorie B. Le premier versement d’intérêts interviendra le 28 septembre 2027 pour les deux catégories, et le remboursement intégral du capital sera achevé le 28 septembre 2031 pour la catégorie A et le 28 septembre 2033 pour la catégorie B.
L’opération générera un produit brut de 40 000 000 dinars. Une fois déduits les frais liés au placement, aux commissions du Conseil du Marché Financier, de la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis et de Tunisie Clearing, estimés au total à 369 550 dinars, le produit net ressort à 39 630 450 dinars.
Pour le rang de créance, ces titres subordonnés ne seront remboursés, en cas de liquidation de l’émetteur, qu’après désintéressement complet des créanciers privilégiés et chirographaires, mais avant tout remboursement des titres participatifs ou de capital. L’émission n’est assortie d’aucune garantie particulière.
L’agence Fitch Ratings a par ailleurs attribué à Hannibal Lease une notation de BB(tun) à long terme, assortie d’une perspective stable, et de B(tun) à court terme, confirmée lors d’une revue effectuée le 18 décembre 2025. Concernant l’emprunt lui-même, Fitch Ratings lui a accordé le 24 août 2026 une notation provisoire de B+(EXP)(tun), la note définitive devant être publiée avant l’ouverture effective des souscriptions.
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