Afreximbank boucle sa plus grosse levée obligataire de l’histoire

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10 août 2026

La Banque Africaine d’Import-Export (Afreximbank) a réalisé une émission d’euro-obligations de référence, non garantie et de premier rang, pour un montant total de 1,5 milliard de dollars US. Structurée en deux tranches conformément aux règles Reg S/144A, cette opération constitue la première émission obligataire publique en dollars de l’institution depuis juillet 2021 et la plus importante jamais réalisée par la banque à ce jour.

Pilotée par HSBC Bank plc en qualité de coordinateur global, aux côtés de Standard Bank of South Africa Limited, Standard Chartered Bank, Commerzbank Aktiengesellschaft et MUFG Securities EMEA plc, intervenues comme chefs de file conjoints et teneurs de livre conjoints, l’opération se décompose en deux volets de 750 millions de dollars chacun, le premier, d’une maturité de 5,5 ans, arrivera à échéance en janvier 2032 et le second, portant sur une durée de 10 ans, arrivera à échéance en juillet 2036.

Les investisseurs internationaux, basés notamment au Royaume-Uni, en Europe, en Asie et aux États-Unis, ont manifesté un fort engouement pour cette opération, le carnet d’ordres a culminé à 3,8 milliards de dollars, portant le taux de sursouscription à près de deux fois le montant proposé, avec une demande répartie de façon équilibrée entre les deux tranches. Cette demande soutenue a permis à Afreximbank de resserrer sa tarification de 37,5 points de base sur chacune des tranches. Les rendements finaux se sont ainsi établis à 6,25% pour la maturité de 5,5 ans et à 7,125% pour celle de 10 ans.

Cette opération fait suite à plusieurs émissions réalisées par la banque au cours des dernières années sous d’autres formats et dans d’autres devises, parmi lesquelles des obligations de type Samurai en 2024 et 2025, ainsi qu’une obligation de type Panda en 2025.