Réuni le 6 octobre 2025 au siège de la Banque Centrale de Tunisie (BCT), le Comité de Surveillance Macroprudentielle et de Gestion des Crises Financières a tenu sa 11ème session depuis sa création.
Cette réunion, qui s’est déroulée conformément l’article 85 de la loi n°2016-35 relative au statut de la BCT, a rassemblé la représentante du ministère des Finances, le président délégué du Collège du Conseil du Marché Financier (CMF), la présidente du Comité Général des Assurances (CGA) ainsi que le directeur général de l’Autorité de Contrôle de la Microfinance (ACM).
Les discussions ont porté sur la situation économique et financière du pays, l’évolution du secteur bancaire, la dynamique du marché financier et la performance des secteurs des assurances et de la microfinance. Les parties ont insisté sur l’importance de préserver une gestion prudente des risques, d’encadrer la distribution des dividendes et de consolider les fonds propres à travers un cadre plus rigoureux de constitution des provisions collectives.
Le comité a examiné les actions engagées par la BCT dans la préparation d’une feuille de route sur le verdissement du système financier et sur l’intégration du risque climatique dans la régulation. Il a également pris connaissance du projet de décision du Conseil du Marché Financier visant à instaurer des obligations de reporting ESG harmonisées avec les pratiques internationales.
A cette occasion, il a été convenu de renforcer la coordination entre autorités de supervision afin de consolider la veille macroprudentielle et de contenir les risques latents dans un contexte international marqué par la montée des tensions géopolitiques. Enfin, les autorités de régulation ont réaffirmé leur engagement en faveur de la finance durable.
Selon les chiffres dévoilés par la BCT, le ratio de solvabilité moyen s’est établi à 14,2 % et le ratio Tier 1 à 11,6 %, assurant une marge de fonds propres de 4 %. L’encours des dépôts a progressé de 8,8 % à fin juin 2025 par rapport à l’année précédente.
En revanche, la distribution de crédits a ralenti, la croissance des prêts n’a pas dépassé 1,1 % sur les huit premiers mois de l’année, affectant aussi bien les entreprises privées que les ménages. Le taux des actifs non performants a légèrement augmenté, atteignant 15 % en juin 2025 contre 14,4 % à la fin de 2024.
Le TUNINDEX a progressé de 24,6 % en septembre 2025 par rapport à son niveau de fin 2024, porté par une forte hausse des échanges boursiers, dont le volume a bondi de 88 % en un an. Les actifs nets des OPCVM ont atteint 9.177 millions de dinars à la même date, contre 7.004 millions à fin 2024, soit une progression de 31 %. Les émissions sur le marché primaire ont également augmenté, dominées par les interventions du Trésor.
Le secteur des assurances a poursuivi son expansion, avec un chiffre d’affaires en hausse de 10,8 % en 2024 pour atteindre 3,8 milliards de dinars. Les placements du secteur ont totalisé 9,9 milliards de dinars. Les ratios prudentiels demeurent élevés, avec des taux moyens de couverture de la marge de solvabilité et des provisions techniques respectivement à 307,3 % et 105,9 %.
Concernant la microfinance, près de 805.000 bénéficiaires ont eu accès à un microcrédit, pour un encours global de 2,6 milliards de dinars, en mars 2025. Le risque de crédit reste maîtrisé, avec un portefeuille à risque à 30 jours limité à 3,5 %. Le ratio de solvabilité consolidé des institutions de microfinance constituées en sociétés anonymes s’est établi à 24,1 % en 2024.
