Le groupe KILANI Holding vient d’initier une Offre Publique d’Achat obligatoire visant la Société Tunisienne d’Automobiles (STA).
Une opération autorisée par le Conseil du Marché Financier (CMF), qui a validé le 19 mai 2025 les conditions d’une prise de contrôle élargie de cette entreprise automobile stratégique.
Déjà détenteur de 54,06 % du capital de la STA, soit 1 081 223 actions, KILANI Holding vise le rachat des 918 777 actions restantes, représentant 45,94 % du capital.
Le prix proposé aux actionnaires est fixé à 24,4 dinars par action, hors frais de courtage et commissions. Ce montant a été déterminé selon les critères réglementaires les plus exigeants, tenant compte du prix de marché moyen pondéré sur les 90 derniers jours, du prix le plus élevé payé récemment et de la valeur des titres conférant le contrôle.
L’opération intervient à la suite de l’autorisation accordée à KILANI Holding, le 24 avril dernier, pour l’acquisition d’un bloc majoritaire représentant 51,24 % du capital.
Une fois cette transaction finalisée, l’entreprise a été soumise de facto à une OPA obligatoire sur le reste du capital, conformément à la réglementation tunisienne en vigueur.
Le projet d’OPA est présenté par l’intermédiaire boursier UNION CAPITAL, basé à Tunis, et couvre une période allant du 22 mai au 20 juin 2025. Pendant cette fenêtre, les actionnaires souhaitant céder leurs titres peuvent transmettre leurs ordres de vente via des intermédiaires agréés. La centralisation des ordres se fera exclusivement à la Bourse de Tunis, qui publiera ensuite les résultats officiels de l’opération.
Au-delà du rachat, KILANI Holding affiche clairement ses ambitions pour la STA. La stratégie commerciale prévoit un développement ambitieux du réseau Chery en Tunisie, avec l’ouverture de nouveaux points de vente et l’élargissement de la gamme de véhicules, notamment électriques, hybrides et utilitaires. L’idée d’un développement local de l’activité d’assemblage est également envisagée, tandis que l’introduction de la marque Daewoo Trucks sur le marché tunisien fait toujours l’objet d’une étude de faisabilité.
Sur le plan qualitatif, l’objectif est de mettre en place des standards rigoureux inspirés des meilleures pratiques du secteur afin de renforcer la satisfaction client et la réputation de la marque. Financièrement, KILANI Holding entend optimiser les ressources de la STA pour soutenir ses projets, tout en respectant les engagements pris lors de l’introduction en Bourse.
La holding n’envisage pas, à ce stade, de procéder à une offre publique de retrait. Toutefois, si elle venait à contrôler plus de 95 % des droits de vote, elle s’engage à réintroduire dans le public au moins 10 % du capital afin d’assurer le maintien de la cotation en bourse. Par ailleurs, le conseil d’administration de la STA, réuni le 10 mai, a enregistré la démission de six administrateurs remplacés par de nouveaux membres, dont la nomination sera soumise à ratification lors de l’Assemblée Générale du 29 mai.
Le calendrier de l’OPA prévoit une suspension de la cotation de l’action STA les 20 et 21 mai, avant une reprise à compter du 22 mai. Le règlement-livraison des titres s’effectuera conformément à la réglementation en vigueur.
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