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Coup de projecteur, CDC, 10 ans dans le Capital Investissement

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6 janvier 2022

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A l’intersection du domaine public et du secteur privé concurrentiel la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC) fête cette année ses 10 ans, dans lesquelles elle s’est distinguée par son savoir-faire dans le Private Equity. Devenue acteur incontournable, elle totalise à fin décembre 2020 une souscription dans 21 fonds opérationnels, regroupés en 2 grandes familles : 19 fonds locaux et 2 fonds internationaux… Retour sur une décennie de réalisation.

Créée en 2011 dans un contexte de forte mobilisation sociale et de pression économique, la Caisse des Dépôts et Consignations répondait au besoin de l’Etat de reprendre l’initiative économique. Un bras financier public qui, sans vouloir se substituer au secteur privé, se fixe comme objectif de jouer le rôle de catalyseur de d’investissement. 10 ans après, le bilan est là. Un dinar investi par la CDC dans les fonds partenaires locaux est multiplié par 17,47 en termes d’investissement. 148 projets investis par les sociétés de gestion partenaires dont 136 en Tunisie. 52 projets investis par les fonds dans les zones de développement régionales (ZDR) et 45 projets en phase de création. 47 MDT investis par les fonds dans 42 projets innovants. 8 opérations de sorties réalisées dont la plupart (7 projets) réalisée avec un TRI positif. 16220 emplois ont été créés/à créer et maintenus en Tunisie pour les fonds locaux et internationaux dont 4291 dans les ZDR. 4631 emplois ont été créés/à créer et maintenus pour les femmes dont 2165 dans les ZDR. 4781 emplois pour les jeunes (<30 ans) ont été créés/à créer et maintenus dont 1 626 dans les ZDR. 2797 emplois pour les diplômés de l’enseignement supérieur ont été créés/à créer et maintenus dont 998 dans les ZDR.

À fond les fonds

Ni boule de cristal, ni baguette magique. Ce bilan est le fruit d’une doctrine claire : redonner à l’Etat ses lettres de noblesse en tant qu’acteur du développement avec à la clef cinq priorités:

1- Soutenir les grands projets stratégiques ;

2- Soutenir les transitions majeures de la Tunisie ;

3- Être le partenaire de confiance pour promouvoir le PPP ;

4- Soutenir les PME et les startups et leur faciliter l’accès au financement ;

5- Contribuer à la structuration et à la dynamisation du marché financier.

En 10 ans cela s’est traduit par des opérations de souscription dans 21 fonds opérationnels, regroupés en 2 grandes familles : 19 fonds locaux et 2 fonds internationaux.Pour les 19 fonds locaux, le montant levé est de 483,4 MDT, soit 65% du montant cible qui est de 745,5 MDT. Quant aux fonds internationaux, le montant levé est de 203,5 M€, soit 75% du montant cible qui est de 270 M€. Au total la CDC a souscrit pour un montant de de 172,5 MDT pour les fonds locaux et de 15 M€ pour les fonds internationaux.

COVID19 : De l’oxygène aux entreprises

Face à la situation d’urgence engendrée par l’apparition du Coronavirus en Tunisie et les conséquences très sérieuses de cette crise sanitaire sur les PMEs, la CDC a pris l’initiative avec le soutien du programme USAID Tunisia Jobs de la mise en place de mesures post-Covid traduite via un fonds d’urgence de (600 MDT) et donner ainsi un signal fort quant à la capacité des secteurs stratégiques à reprendre une croissance soutenue basée sur les investissements nouveaux en contribuant à pourvoir les ressources financières adéquates à cet effet et d’encourager les opérateurs en place à continuer leur appui aux PME en assurant des relais solides à leurs interventions.

Cette initiative comprend quatre véhicules :

Fonds Relais (100 MDT) ;
Fonds Impact (100 MDT) ;
Fonds Empower (300 MDT):

United Gulf Financial Services North Africa (UGFS NA) et TLG Capital (TLG) ont été nommés gestionnaires conjoints de la catégorie B du Fonds (100 MDT) ;

Initiative Aspire (100 MDT):

Souscription dans 2 fonds de restructuration et un troisième est en cours.

L’Etat en mode Business Angel

Le projet « Startups et PME Innovantes» renforce la dynamique holistique de soutien aux startups et PME innovantes puisqu’il finance des investissements en fonds propres ou en quasi-fonds propres et aide les acteurs de l’écosystème entrepreneurial, notamment les incubateurs et les accélérateurs d’entreprises, à améliorer et étendre la portée de leurs programmes, en y incluant en particulier les startups et PME dirigées par des femmes ou situées dans les régions de l’intérieur du pays.

Le projet financé par un crédit de la Banque Mondiale rétrocédé à la CDC, comporte deux composantes, à savoir le financement indirect via le fonds des fonds «Anava» ( 45 M$) ou direct via le fonds «Innovatech» (17 M$) des Startups et PME innovantes, l’appui à l’écosystème et à l’entreprise pour les Startups et PME innovantes (8 M$).

Anava est le premier fonds des fonds en Tunisie et en Afrique d’une taille cible de 200 M€ (dont 40 M€ ont été souscris par la CDC lors du 1er closing en 2020) géré par SMART Capital conformément aux meilleurs standards internationaux.

L’initiative SAVE a quant à elle été conçue en urgence pour venir en aide aux startups fortement impactées par la crise de la COVID-19.

63 startups, sur un total de 124 ayant fait la demande, ont bénéficié d’une avance remboursable allant de 10 000 à 50 000 TND afin de survivre aux difficultés causées par le confinement et l’arrêt quasi-complet de l’activité économique.

Par ailleurs, la Caisse des Dépôts et des Consignations (CDC), la Bourse des Valeurs Mobilière de Tunis (BMVT) et l’Association Tunisienne des Investisseurs en Capital (ATIC), en partenariat avec le programme USAID Tunisia JOBS ont annoncé depuis le 24 septembre 2020 le lancement de la première plateforme digitale tunisienne «JoussourInvest» qui joue le rôle d’une marketplace mettant en relation des investisseurs en capital et des PME à la recherche de financement en capital afin d’engager une restructuration financière suite à la crise de la COVID-19, et/ou de renforcer et de soutenir leur croissance.Une première sur le plan national et également à l’échelle des Caisses de Dépôts, une initiative devenue source d’inspiration aux autres Caisses.

Longue vie à la CDC.